2012年第一季度廣東水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
2012-05-29
2012年第一季度廣東水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
廣東省水泥行業(yè)協(xié)會(huì)秘書處
2012年廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資速度有所下降。同時(shí)，由于天氣雨水多，影響了工地開(kāi)工。一季度廣東水泥需求量比同期有所下降，水泥產(chǎn)量增速放緩，價(jià)格有輕微下降，總體情況不盡人意。
一、水泥生產(chǎn)情況
1、產(chǎn)量比去年同期有所下降。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，1-3月，全國(guó)水泥工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)水泥產(chǎn)量達(dá)到39789萬(wàn)噸，同比去年增長(zhǎng)7.5%，3月份單月產(chǎn)量17889萬(wàn)噸，同比去年增長(zhǎng)7.9%。
從表1中可看到，2012年3月止，我省水泥累計(jì)產(chǎn)量為2302萬(wàn)噸，累計(jì)增長(zhǎng)率為2.7%， 低于全國(guó)平均水平5.2個(gè)百分點(diǎn)。熟料和預(yù)分解熟料產(chǎn)量分別為1564萬(wàn)噸和1217萬(wàn)噸，累計(jì)增長(zhǎng)率分別為-13.8%和-12.3%，分別低于全國(guó)平均水平的12.4% 和11.5%，說(shuō)明廣東水泥一季度生產(chǎn)狀況并不樂(lè)觀。
和全國(guó)水泥行業(yè)一樣，我省水泥行業(yè)延續(xù)了去年四季度以來(lái)的低景氣度。房地產(chǎn)和基建新開(kāi)工不足，導(dǎo)致銷量有所下滑，許多企業(yè)庫(kù)存增加，開(kāi)工不足。
從圖1中可看到，與2011年相比，一季度我省水泥月產(chǎn)量有不同程度的下降。今年我省水泥產(chǎn)量不會(huì)再有去年的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，估計(jì)會(huì)“前低后高”，到第三季度才會(huì)略有起色。
2、水泥價(jià)格有所下跌。
今年一季度，由于剛性需求不足，水泥需求量下降，水泥供需不平衡，導(dǎo)致水泥價(jià)格有所下滑。從圖2中可看到，從3月份開(kāi)始，我省水泥價(jià)格開(kāi)始跌下400元/噸關(guān)口，低于去年同期價(jià)格， 估計(jì)4、5月份淡季來(lái)臨，價(jià)格還會(huì)繼續(xù)下滑。
3、企業(yè)利潤(rùn)下降。
雖然，一季度對(duì)于很多水泥企業(yè)來(lái)說(shuō)都屬于季節(jié)性虧損，但就公布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，虧損幅度高于往年同期。一方面，房地產(chǎn)和基建新開(kāi)工不足，導(dǎo)致銷量有所下滑。另一方面，開(kāi)工不足致產(chǎn)能利用率下滑，折舊和攤銷增加，煤炭?jī)r(jià)格等成本也相應(yīng)增加，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下滑。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-3月份，全國(guó)水泥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為16613824萬(wàn)元，與2011年同期相比，增長(zhǎng)率為4.04%。利潤(rùn)總額為555382萬(wàn)元，比去年同期下降了60.60%。
一季度，我省水泥行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為819601萬(wàn)元，比去年同期下降了5.57%，利潤(rùn)總額為35707萬(wàn)元，比去年同期下降了60.75 %，高于全國(guó)平均水平的0.15%。 可以說(shuō)一季度我省水泥經(jīng)濟(jì)效益不理想，與去年相差甚遠(yuǎn)。
由于需求不足，各家上市公司業(yè)績(jī)均不如意，都與價(jià)格低迷有直接聯(lián)系。水泥巨頭海螺水泥（600585.SH）雖未虧損，但其一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.49億元，同比也下降了43.64%。塔牌集團(tuán)（002233）一季度凈利潤(rùn)為5940.39萬(wàn)元，同比也減少47.57%。幾乎大部分公司利潤(rùn)下滑或虧損，情況不容樂(lè)觀。
二、影響我省水泥行業(yè)主要因素分析
今年一季度我省水泥行業(yè)開(kāi)局不順，有很多客觀原因。
（一）從經(jīng)濟(jì)大環(huán)境分析
1、 2012年一季度廣東固定資產(chǎn)投資增幅回落。
據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，廣東固定資產(chǎn)完成投資2886.31億元，同比增長(zhǎng)13.6%，增速比去年同期回落2.3個(gè)百分點(diǎn)，比1-2月回落0.6個(gè)點(diǎn)。項(xiàng)目建設(shè)到位資金低速增長(zhǎng)
一季度，廣東本年到位資金4277.41億元，同比增長(zhǎng)2.5%，大幅低于同期投資增速11.1個(gè)百分點(diǎn)。 一季度，廣東固定資產(chǎn)投資施工項(xiàng)目個(gè)數(shù)9001個(gè)，同比減少336個(gè)，下降3.6%；其中本年新開(kāi)工項(xiàng)目2645個(gè)，同比增加102個(gè)，增長(zhǎng)4.0%。在建項(xiàng)目計(jì)劃總投資28417.35億元，增長(zhǎng)8.9%；受計(jì)劃總投資達(dá)381億元的港珠澳大橋項(xiàng)目的影響，本年新開(kāi)工計(jì)劃總投資2179.43億元，增長(zhǎng)56.5%。
2、 房地產(chǎn)行業(yè)景氣度繼續(xù)下降。
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，全省完成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資945.12億元，同比增長(zhǎng)23.9%，增幅比1-2月大幅回落16.1個(gè)百分點(diǎn)。按用途分，商品住宅開(kāi)發(fā)投資676.95億元，同比增長(zhǎng)21.6%，比1-2月回落16.7個(gè)百分點(diǎn);辦公樓和商業(yè)營(yíng)業(yè)用房投資117.16億元，增長(zhǎng)15.8%;其他投資151.00億元，增長(zhǎng)43.9%。
從2010年以來(lái)完成投資走勢(shì)看，去年增速逐季上行與前年的增速回落有關(guān)，投資實(shí)際增長(zhǎng)勢(shì)頭已顯疲軟。今年一季度增速已低于前兩年同期水平，后期若無(wú)重大利好因素影響，增速可能進(jìn)一步回落。
一季度，廣東房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)本年到位資金小計(jì)1727.84億元，同比增長(zhǎng)8.8%，比開(kāi)發(fā)投資增幅低15.1個(gè)百分點(diǎn)，二者差距較上一年度進(jìn)一步擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn);資金充裕度(到位資金/完成投資額)為183%，比去年同期大幅回落20個(gè)百分點(diǎn)，為2009年以來(lái)同期最低水平，均反映出企業(yè)的資金壓力不斷增大。
今年一季度，廣東商品房新開(kāi)工面積2974.16萬(wàn)平方米，同比下降11.3%，降幅比1-2月擴(kuò)大7.8個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期大幅回落28.1個(gè)百分點(diǎn)。
（二） 從行業(yè)內(nèi)部分析
水泥產(chǎn)業(yè)景氣度明顯減弱。主要原因是受調(diào)控政策影響，水泥市場(chǎng)需求疲軟；投資增速放緩、國(guó)家嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能投資、淘汰落后產(chǎn)能的政策，對(duì)水泥行業(yè)也有一定影響。需求不旺和之前新增產(chǎn)能釋放的結(jié)果就是產(chǎn)能過(guò)剩，而產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格下跌，最終導(dǎo)致行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下滑。成本增售價(jià)降 ，導(dǎo)致水泥企業(yè)一季度業(yè)績(jī)低迷。
塔牌集團(tuán)一季度實(shí)現(xiàn)水泥產(chǎn)量220.39萬(wàn)噸，銷量210.98萬(wàn)噸，較上年同期分別下降了11.63%和8.17%。塔牌集團(tuán)認(rèn)為，水泥銷售量?jī)r(jià)雙雙下滑，主要是受國(guó)家宏觀調(diào)控的影響，房地產(chǎn)、基建等投資增速持續(xù)回落導(dǎo)致水泥有效需求下降，水泥價(jià)格從高位回落。報(bào)告期內(nèi)公司水泥平均銷售價(jià)格較上年同期下降了5.87%，而水泥平均銷售成本較上年同期則上升了3.31%，導(dǎo)致綜合毛利率同比下降了6.65個(gè)百分點(diǎn)，從而導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降。
預(yù)計(jì)今年我省水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)為前低后高。第一、二季度市場(chǎng)低迷，水泥企業(yè)壓力增大。第三季度會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但要出現(xiàn)2011年量?jī)r(jià)齊升的局面比較有難度。
后市各水泥企業(yè)能否提高價(jià)格，一方面要由市場(chǎng)需求來(lái)決定，另一方面則要看同行之間是否可以從行業(yè)大局出發(fā)，合理安排生產(chǎn)。只有產(chǎn)銷平衡才能有價(jià)格的穩(wěn)定，否則，會(huì)出現(xiàn)前幾年惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的局面，行業(yè)利潤(rùn)會(huì)大幅減少。
